对马云来说,创业是他有限生命的一场无限游戏
 发布日期: 2018-05-09
 
来源:品途商业评论

阿里巴巴集团就像一个生态森林,无限蔓延,让人们越来越难读懂它的全貌。不过,每年的年度财务报告,是让公众完整了解阿里巴巴集团的一个很好途径。

阿里巴巴集团的财年计算周期与自然年不同,其2018财年是从2017年4月1日开始至2018年3月31日。2018年5月4日,阿里巴巴集团才正式发布了它2018财年的全年财报。

财报显示,阿里巴巴2018财年全年营收为人民币2502.66亿元,同比增长58%,业绩惊人。在年报中,阿里巴巴集团将其收入构成划分为电子商务、云计算、数字传媒与娱乐、创新战略和其他四大部分。

电子商务部分包括淘宝网、天猫、聚划算、农村淘宝、天猫超市、阿里妈妈、天猫国际、盒马、银泰百货、速卖通、B2B以及菜鸟网络等国内外零售与批发业务,2018财年营收为人民币2140.20亿元,同比去年增长60%。电子商务部分是阿里巴巴集团目前最大的收入来源,占整体营收的85.52%。

云计算业务的公司主体是阿里云,阿里云目前是中国基础设施即服务(IaaS)市场的领导者,2018财年,受付费客户增长强劲以及高附加值产品带来的收入结构改善等因素影响,阿里云全年收入同比增长101%至133.90亿元,占到阿里巴巴集团整体营收的5.35%。

数字传媒和娱乐业务包括UC浏览器、UC头条、优酷土豆、天猫TV、阿里体育、阿里音乐、阿里游戏与大麦网等。2018财年,来自数字传媒和娱乐的营收为人民币195.64亿元,同比增长33%,在集团整体营收中占比为7.82%。

创新战略与其他业务包括高德地图、YUNOS和钉钉,2018财年,来自这一部分的营收为人民币32.92亿元,同比增长10%,整体营收占比为1.32%。

由于国家政策限制,在海外注册的阿里巴巴集团不能作为蚂蚁金服的股东,因此阿里巴巴集团与蚂蚁金服签署了一份协议,蚂蚁金服每年向阿里巴巴集团支付相当于蚂蚁金服37.5%税前利润的知识产权及技术服务费。财报显示,蚂蚁金服2018财年向阿里巴巴集团支付的知识产权及技术服务费为34.44亿元,由此推算,蚂蚁金服2018财年的税前利润已经高达91.84亿元。

按照非美国通用会计准则,2018财年,阿里巴巴集团整体净利润为人民币832.14亿元,同比增长44%。由于2018年股权奖励支出为人民币200.75亿元,按照美国会计准则计算需扣除该部分,阿里巴巴集团在2018财年的实际净利润为人民币614.12亿元。

除了营收与净利润均高于分析师预期,阿里巴巴集团的经营现金流也非常健康。2018财年,经营活动产生的净现金高达人民币1251.71亿元。截至2018年3月31日,阿里巴巴集团持有的现金、现金等价物和短期投资总额共计人民币2053.95亿元。

充沛的现金流与丰厚的现金储备,为阿里巴巴集团的未来发展提供了足够宽的安全边际。

核心主业电商保持着强劲的增长与较好的盈利能力,蚂蚁金服也已开始实现近百亿的规模化盈利,云计算、物流服务、数字娱乐、本地生活服务与国际化领域也都取得长足进步。从2018财年的核心数据看,阿里巴巴集团表现出色。

基于对2019财年全年业绩增长的可预见性,以及过去一年在技术及新零售领域的加码投资将带来的巨大增长潜力,阿里巴巴集团预计2019财年收入同比增速将超过60%,即达到4000亿元营收。

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在阿里巴巴集团2018财年颇为靓丽的财务数据背后,也蕴藏着不少隐忧。

财报显示,阿里巴巴云计算业务在2018财年的Adjusted Ebitda(调整后的未计利息、税项、折旧及摊销前的利润)为-7.99亿元,数字媒体与娱乐亏损人民币83.05亿元,创新战略与其他业务亏损人民币29.95亿元,只有电商业务盈利高达人民币1141亿元。

除电商主业之外的其他业务合计亏损超过人民币120亿元,这极大的拉低了阿里巴巴集团的整体利润率。

另外,阿里巴巴集团围绕新零售与全球化等业务还进行了大规模的投入。2017年10月,阿里巴巴向菜鸟物流追加投资人民币53亿元;2018年2月11日 ,阿里及其关联投资方投资居然之家54.53亿元人民币;2018年3月13日,阿里领投共享单车平台Ofo小黄车8.66亿美元新一轮融资;2018年3月19日,阿里巴巴承诺向Lazada增资20亿美元;2018年4月2日,阿里巴巴联合蚂蚁金服宣布95亿美元全资收购饿了么;2018年4月17日,阿里巴巴宣布45亿人民币战略投资农村电商“独角兽”汇通达;2018年4月20日,阿里巴巴集团还宣布全资收购中国大陆唯一的自主嵌入式CPU IP Core公司——中天微。

这些大规模的投资与投入都很难在短期见到效,将在较长时间内进一步拉低阿里巴巴集团的整体利润率。

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对于阿里巴巴集团在物流、云计算、文化娱乐和新零售等领域的巨额投资与亏损,让很多投资者感到担忧。但仁者见仁,智者见智,从另外视角看,这些投入其实都是阿里巴巴集团基于长期可持续发展所做出的战略选择。

阿里巴巴集团创始人马云非常了解全球企业的成败史,他知道根本不存在基业长青的企业,但他还是希望打造一家尽量活得长久的企业,所以他为阿里巴巴集团设定的愿景是成为一家102年的企业。

但做一家102年的企业,也颇为不易,一定不能固步自封,而是需要不断进化。复盘阿里巴巴集团的发展历史,其之所以能取得今天的成就,正是得益于马云一直保持对时代的敏锐观察与战略洞见,带领阿里巴巴集团的业务与组织不断蜕变与进化。

1999年9月,马云带领18位创始人在杭州的公寓创建了阿里巴巴。阿里巴巴首个网站是英文全球批发贸易市场阿里巴巴,同年推出专注于国内批发贸易的中国交易市场(现称“1688”)。阿里巴巴诞生初期,其实是一家从事全球批发与国内批发业务的B2B企业。

B2B领域并未呈现出一开始预计的巨大市场空间,相反2C端的消费者市场机会正在孕育而生。2003年5月,马云亲自率领一个独立团队,还是在阿里巴巴1999年创业所在的公寓,创立了为个人消费者提供多品类产品与服务的淘宝网,正式转向C2C业务。

为了解决个人消费者在淘宝网购物时与商家之间的交易信任问题,2004年12月,阿里巴巴又推出了支付宝,支付宝主要为个人及企业用户提供方便快捷、安全可靠的在线支付与收款服务。

2014年10月,在支付宝的基础上,阿里巴巴集团成立了专注于服务小微企业与普通消费者的蚂蚁金融服务集团(简称蚂蚁金服)。除支付宝之外,蚂蚁金融服务集团旗下的业务还包括蚂蚁聚宝、芝麻信用与网商银行等。

随着中国中产阶级崛起带来的消费升级,以及亚马逊、当当、京东等B2C电商的崛起。2008年4月,马云又率领团队推出了服务于第三方品牌及零售商,致力为日益成熟的中国消费者提供优质品牌产品与优质网购体验的B2C电商平台淘宝商城。2012年1月11日,淘宝商城正式更名为天猫商城。2014年2月,作为天猫平台延伸的天猫国际也正式推出,使国际品牌能直接面向中国消费者销售产品。

2009年9月10日,在阿里巴巴集团创立十周年之际,正式推出阿里云业务。阿里云致力于开发具有高度可扩展性的云计算与数据管理平台,为阿里巴巴集团的商家及其他第三方客户提供一整套云计算服务。目前,阿里云已经成为中国最大的公共云服务供应商,同时与亚马逊、微软并列全球三大基础设施即服务(IaaS)供应商。

随着电商大发展带来的物流需求爆发,马云希望打造一个遍布全国的开放式、社会化的物流基础设施,建立一张能支撑日均300亿,年度约10万亿网络零售额的智能骨干网络。2013年5月28日,由阿里巴巴集团、银泰集团联合复星集团、富春控股、顺丰集团、三通一达(申通、圆通、中通、韵达)、宅急送、汇通,以及相关金融机构共同成立菜鸟网络科技有限公司,组建“中国智能物流骨干网”(简称CSN)项目,菜鸟网络科技有限公司正式成立。

后来的发展实践已经证明,阿里巴巴集团最早切入的B2B业务并非一手好牌。但正因为有“成为一家102年企业”的愿景做指导,马云一直未雨绸缪,始终保持对时代环境变化的敏锐,面向更远的未来进行业务布局。在B2B业务刚进入正轨时,秘密研发了淘宝,在淘宝如日中天时推出天猫,在淘宝与天猫还在贡献巨额利润时,相继布局了阿里云、蚂蚁金服与菜鸟物流。

在2017年工信部发布的《2017中国独角兽企业发展报告》中,阿里巴巴集团旗下的蚂蚁金服、阿里云与菜鸟网络三家企业均位居前十,成为全球范围内都备受瞩目的互联网独角兽。

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在B2B、淘宝、天猫、阿里云、蚂蚁金服与菜鸟网络之后,马云与阿里巴巴集团并未停下进化的脚步。

2012年,阿里巴巴集团内部曾有过一次关于“未来10年,20年中国最需要什么”的主题大讨论。马云自问自答:“10年后,中国人最缺什么?Double H!健康(Health)和快乐(Happiness)!”。随后,阿里巴巴集团围绕快乐与健康产业进行了快速布局。

2013年收购虾米音乐,2014年收购阿里影业,2015年组建阿里音乐与阿里体育、收购优酷土豆,2017年收购大麦网、成立阿里游戏......通过自建与并购相结合的方式,阿里巴巴集团迅速完成在文化娱乐领域的布局。2016年6月,阿里巴巴集团宣布全面整合优酷土豆、阿里影业、阿里音乐、阿里体育、UC、阿里游戏、阿里文学与数字娱乐事业部等业务,成立大文娱板块。

阿里巴巴创始人马云在2016年10月的阿里云栖大会上发表演讲,首次提出了新零售的概念,他说,“未来的十年、二十年,将没有电子商务这一说,只有新零售。新零售,即企业以互联网为依托,通过运用大数据、人工智能等先进技术手段,对商品的生产、流通与销售过程进行升级改造,进而重塑业态结构与生态圈,并对线上服务、线下体验以及现代物流进行深度融合的零售新模式 。”

在提出新零售领域概念之前,2015年8月10日,阿里巴巴集团就以283亿元人民币参与电器零售巨头苏宁云商的非公开发行,占发行后总股本的19.99%,成为苏宁云商的第二大股东,开始新零售的尝试。2017年11月20日,阿里巴巴集团又投入224亿港元,直接和间接持有高鑫零售36.16%的股份。2018年2月11日,阿里巴巴以及关联投资方向居然之家投资54.53亿元人民币,持有其15%的股份。对这些线下零售实体的布局,都是阿里巴巴集团在新零售领域的重要尝试。

阿里巴巴将本地生活服务也视为新零售的重要一环。2015年6月23日,阿里巴巴集团与蚂蚁金服合资成立本地生活服务平台公司“口碑”App。2015年12月17日,阿里巴巴集团斥资12.5亿美元,成为饿了么第一大股东,2018年4月2日,阿里巴巴集团联合蚂蚁金服以95亿美元完成对饿了么全资收购。

文化娱乐、新零售与全球化都是阿里巴巴集团全新的商业尝试,虽然现在还都处于亏损阶段,形势并不明朗,但马云已经有所准备。一方面,电商主业的经营现金流能很好的支撑这些亏损;另外,即使最终失败,马云认为这种探索也值得去做,因为阿里发展到今天,已经有了足够的影响力,有了成熟的商业模式和盈利能力,有了25000多名技术人才,有了超过6亿的用户,如果阿里只想着赚钱,那么就是一家“没出息的公司”,要对世界、对时代、对社会问题有担当,所以有义务进行这样高风险,但极有意义的商业尝试。

如果说蚂蚁金服、阿里云与菜鸟网络是面向未来5年的布局,娱乐、健康与新零售是面向未来10年的布局,那么实施NASA与达摩院计划,加强基础科学研究,则是马云着眼于未来20年的布局。2017年12月,阿里巴巴集团还发起了规模达100亿元的阿里巴巴脱贫基金,作为阿里巴巴致力为中国社会带来积极改变、战胜贫穷所努力的一部分。

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从传统商业视角来看,阿里巴巴集团的很多投资并购与业务布局都超出了常人的理解。

一方面,这源于互联网产业的全新特征给企业带来的压力。新技术、新产品、新商业模式的不断涌现,有可能让互联网企业原来赖以生存的业务瞬间坍塌,就像雅虎、美国在线、人人、当当、凡客诚品、搜狐与新浪等企业一样。这种压力驱使着马云带领阿里巴巴集团持续进行业务蜕变与进化。如果阿里巴巴还只是固守在原有业务,很早就已经被淘汰出局。

另一方面,阿里巴巴集团的投资与业务布局,也源于马云的理想主义与天马行空的基因。马云曾在公司成立18周年晚会上说,让阿里巴巴坚持18年的是阿里的理想主义,他最担心的就是员工看到现在拥有的一切,就失去了理想。如果一个组织失去理想,每天思考的就是赚钱,那就变成了赚钱的机器。“这个世界上永远有公司比阿里更赚钱,但是这个世界需要每一个人都非常明确知道自己有什么,要什么和想做什么。所以阿里巴巴可以失去一切,但不能失去理想主义。”

所以短期赚钱,并非马云进行业务布局的第一目的,理想主义反而是首要动机。

《有限和无限的游戏》是詹姆斯·卡斯的著作,在该书中,詹姆斯·卡斯给我们介绍了世界上两种类型的“游戏”:“有限的游戏”和“无限的游戏”。有限的游戏,其目的在于赢得胜利;无限的游戏,旨在让游戏永远进行下去。有限的游戏在边界内玩,无限的游戏玩的是边界。有限的游戏具有一个确定的开始和结束,拥有特定的赢家,规则的存在就是为了保证游戏会结束。无限的游戏既没有确定的开始和结束,也没有赢家,它的目的在于将更多的人带入游戏本身,从而延续游戏。

对于马云来说,创业就是他有限生命的一场无限游戏,没有终点,没有边界。他从没有给自己与阿里巴巴画地为牢,把阿里巴巴定义成一家普通的商业公司或者定义为一家电子商务公司,而是把阿里巴巴视为一家创造未来的公司,视为国家和社会乃至于世界创新的发动机。马云说,“就像电是没有边界的,你不能说工业可以用电,农业不能用电,我们各行各业都要用互联网的技术、思想去影响和改变。阿里巴巴必须担当起这个责任。”

所以我们看到,马云的生活从演讲、唱歌、跳舞、拍电影、社交到社会公益;阿里巴巴集团的业务从B2B、C2C、B2C、云计算、金融、物流、健康、娱乐到半导体芯片,到全球化。马云就像一名欢愉的过客,以他的有限生命旅程投入到无限游戏中去。

这也给很多创业者非常有价值的启示,创业不是一场一开始就要画地为牢,定义终点的有限游戏,而是一场始终不被淘汰出局,随环境变化而能不断延续的无限游戏。

作者:砺石商业评论,刘学辉


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